Page 16 -

이밍, 기간, 리츠 선택에서 좋은 선택을 하기 힘들고, 결국 나쁜 수

익률에 실망해 리츠 투자를 중단하게 됩니다.

“리츠 투자는 어려워. 내가 사면 가격이 떨어져.”
“수익률이 좋다고 하더니 왜 가격이 상승하지 않을까?”
“미국 리츠는 장기간 10%씩 수익률을 기록했다고 하던데, 나는 3년

이나 투자했는데도 왜 이렇게 수익률이 낮지?”

그 이유는 나무보다 숲을 보는 리츠 투자를 하지 못했기 때문입니
●
알아두세요 다. 최근 들어 자산 배분 에 관련된 책이 많이 출간되고 있는데, 이
자산 배분 책들의 주제는 대개 ‘내가 가진 자산을 어떻게, 얼마만큼, 어느 정도
수익성, 안정성, 중·장기 부채
현황 등을 종합적으로 고려해 개 의 기간에 배분해야 하는가?’입니다. 이번 장을 읽으시면 이 방법을
인이나 기업의 자금을 구성할 자
산들을 선택하고, 각 비중을 결 해외 리츠에도 비슷하게 적용할 수 있습니다.
정하는 행위를 말한다. 개인이나 자산증식은 1회성 전투가 아니라 장기적인 전쟁입니다. 개별 자산
기관이 자금을 운용할 때 가장
기본이 되는 전략이다. 의 단기수익률을 3개월 또는 1년 내에 달성하는 것은 전투에서 이기
는 것이고, 자산의 특징을 잘 파악해 장기적으로 우수한 수익률을 얻

는 것은 전쟁에서 이기는 것입니다. 전쟁 전략을 잘 수립한 후(장기
적 자산 배분) 이에 따른 투자 결정(중·단기적 조정 및 구체적 상품 선택)을 통

해 개인적으로 충분한 부를 축적하는 것이 재테크 전쟁에서 승리하
●
알아두세요 는 길입니다. 이를 하향식 투자방법 이라고 합니다. 펀드매니저로 일
하향식 투자방법(Top-down 하면서 배운 점은 단순히 좋은 주식을 몇 개 골라 투자하는 것보다는
approach)
거시적으로 판단한 후 주식, 채 좀 더 높은 시야에서 전략을 잘 세우는 것이 바람직하다는 것입니다.
권 등의 자산에 배분(주식의 경
우 업종 선택)하고 개별 종목을
선정하는 방법을 말한다. 즉, 업
종을 먼저 선정한 후에 종목을
선택하는 것으로, 개별 종목보다 투자 자산을 결정하는 사례
업종의 선택이 중요하다.

중국 관련 화장품 주식이 2013년도부터 수년간 상승했던 적이 있었

습니다. 이때 이 분야가 상승할 것이라는 점을 잘 예견했더라면, 아

120 리츠 투자 무작정 따라하기